“新能源乘用車(chē)對(duì)電機(jī)品質(zhì)要求非常高,有一大批自主電機(jī)企業(yè)會(huì)被淘汰。屆時(shí),我國(guó)新能源汽車(chē)電機(jī)市場(chǎng)的廝殺才真正拉開(kāi)序幕�！苯�,一家自主新能源汽車(chē)電機(jī)上市公司負(fù)責(zé)人向經(jīng)觀察報(bào)記者表示。2018年電機(jī)全行業(yè)的冷清,終于在上市公司的財(cái)報(bào)中有了清晰的反應(yīng)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者的統(tǒng)計(jì),電機(jī)行業(yè)出現(xiàn)了大面積的虧損和利潤(rùn)暴跌。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了9家電機(jī)電控領(lǐng)域主流上市企業(yè)的2018年業(yè)績(jī),包括大洋電機(jī)、雙林股份、江特電機(jī)、信質(zhì)電機(jī)、英威騰、正海磁材、方正電機(jī)、云意電氣、藍(lán)海華騰等。財(cái)報(bào)顯示,9家企業(yè)中,只有信質(zhì)電機(jī)的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了1.7%的同比增長(zhǎng),其他8家企業(yè)均出現(xiàn)不同程度的同比下滑,凈利潤(rùn)跌幅達(dá)100%以上的企業(yè)多達(dá)半數(shù),例如江特電機(jī)下滑680.76%,大洋電機(jī)下滑650.09%,方正電機(jī)下滑408.40%,正海磁材下滑180.28%,業(yè)績(jī)一片慘淡。
中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教分析稱(chēng),2018年電機(jī)電控企業(yè)一方面面臨稀土永磁材料成本上漲的壓力;另一方面,補(bǔ)貼的大幅退坡以及補(bǔ)貼金額發(fā)放的延遲,導(dǎo)致新能源車(chē)企承受下游消費(fèi)市場(chǎng)降價(jià)的壓力,并將其傳導(dǎo)到上游供應(yīng)商,致使電機(jī)、電控等零部件價(jià)格下滑,供應(yīng)商收入下降。
同時(shí)他指出,2019年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼新政退坡幅度超過(guò)預(yù)期,并且要求也更加嚴(yán)苛,短期內(nèi)電機(jī)企業(yè)今年的銷(xiāo)售收入預(yù)計(jì)依舊承壓。由于新能源汽車(chē)還有很大的發(fā)展空間,電機(jī)電控市場(chǎng)依然被看好。但在“后補(bǔ)貼”時(shí)代來(lái)臨,以及外資企業(yè)的加速入局之下,電機(jī)電控產(chǎn)業(yè)將形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。“至少超過(guò)一半企業(yè)要在淘汰中死掉,就跟電池一樣。”一位分析人士指出。
“2018年我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能為260G瓦時(shí),但只賣(mài)了50G瓦時(shí),有4/5的產(chǎn)能沒(méi)釋放�！�1月9日,在由《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》主辦的“2018年新能源汽車(chē)年會(huì)暨BCA美好出行綠色盛典”活動(dòng)上,中國(guó)北方車(chē)輛研究所動(dòng)力電池實(shí)驗(yàn)室主任、國(guó)家863電動(dòng)車(chē)重大專(zhuān)項(xiàng)動(dòng)力電池測(cè)試中心主任王子冬曾如此表示。此前約200家動(dòng)力電池企業(yè)如今只剩下20余家,9成以上的動(dòng)力電池企業(yè)被淘汰。
全行業(yè)利潤(rùn)暴跌
新能源電機(jī)電控行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)發(fā)展始于2015年。作為新能源汽車(chē)的主要零部件,電機(jī)和電控占整車(chē)成本比例約為10%和11%,其市場(chǎng)規(guī)模也隨著新能源汽車(chē)的爆發(fā)一并增長(zhǎng)。相關(guān)報(bào)告顯示,2015年我國(guó)新能源電機(jī)電控裝機(jī)數(shù)量達(dá)40萬(wàn)套,同比增長(zhǎng)455.56%;新能源汽車(chē)電機(jī)電控市場(chǎng)規(guī)模達(dá)176億元,同比增長(zhǎng)417.65%;裝機(jī)數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模均在2015年達(dá)到了有史以來(lái)的最高增幅。
新能源汽車(chē)的爆發(fā)式增長(zhǎng)給電機(jī)電控企業(yè)帶來(lái)了新的盈利點(diǎn),多家企業(yè)在2015年、2016年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。2015年,大洋電機(jī)的新能源汽車(chē)動(dòng)力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)332.8%;正海磁材也指出,其2016年財(cái)報(bào)各項(xiàng)指標(biāo)上升,主要原因是在高性能釹鐵硼永磁材料業(yè)務(wù)方面,加大了汽車(chē)市場(chǎng)的開(kāi)拓力度,在新能源汽車(chē)電機(jī)以及汽車(chē)EPS領(lǐng)域取得了較大的增長(zhǎng),有效地對(duì)沖了傳統(tǒng)領(lǐng)域銷(xiāo)售收入的下滑。
但如今,電機(jī)電控上市企業(yè)已經(jīng)集體告別2016年、2017年的利潤(rùn)巔峰時(shí)代,而這與新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡的趨勢(shì)恰好一致。事實(shí)上,早在2017年,電機(jī)電控企業(yè)整體發(fā)展便呈現(xiàn)出疲軟,有媒體曾梳理8家電機(jī)電控上市企業(yè)的2017年財(cái)報(bào),指出只有3家實(shí)現(xiàn)了凈利的同比增長(zhǎng)。多家企業(yè)的財(cái)報(bào)顯示,除了稀土、硅鋼、銅等原材料價(jià)格上漲之外,自2016年開(kāi)始新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼退坡趨勢(shì),致使整車(chē)廠將成本壓力傳導(dǎo)給電機(jī)電控企業(yè),加劇了利潤(rùn)滑坡。
上述原因在多家電機(jī)電控企業(yè)的2018年業(yè)績(jī)財(cái)報(bào)中同樣被提及。根據(jù)大洋電機(jī)股份有限公司的2018年財(cái)報(bào),其歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損22.98億元,同比下降650.09%,財(cái)報(bào)稱(chēng),業(yè)績(jī)下滑的主要原因包括進(jìn)口的電子元器件等采購(gòu)成本上升幅度較大;新能源汽車(chē)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng),同時(shí)受推廣費(fèi)用、車(chē)輛折舊及維護(hù)費(fèi)用等成本增加的影響,削弱了整體盈利水平。
雙林汽車(chē)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為0.71億元,同比下降75.79%,業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的主要原因之一是客戶(hù)端各整車(chē)廠產(chǎn)銷(xiāo)下降,在年降比例、毛利等方面倒逼上游供應(yīng)商,導(dǎo)致公司各事業(yè)部規(guī)�？s減和盈利下滑。此外,正海磁性材料股份有限公司2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損0.8億元,同比下降180.28%,其指出在新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡、提高技術(shù)門(mén)檻等因素影響下,2018年度國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng),但產(chǎn)業(yè)鏈短期面臨較大的盈利挑戰(zhàn)。
于清教分析稱(chēng),稀土永磁材料是驅(qū)動(dòng)電機(jī)的首選材料,而2018環(huán)保監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng),國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)量下降,市場(chǎng)對(duì)釹鐵硼價(jià)格持續(xù)看好,原材料成本的上漲帶動(dòng)了電機(jī)成本的上漲;此外,在補(bǔ)貼的大幅退坡、補(bǔ)貼金額發(fā)放延遲的情況下,新能源車(chē)企將下游消費(fèi)市場(chǎng)降價(jià)的壓力傳導(dǎo)到上游供應(yīng)鏈,致使電機(jī)等零部件價(jià)格下滑,電機(jī)電控企業(yè)收入縮水。“與此同時(shí),從業(yè)績(jī)下降的電機(jī)企業(yè)來(lái)看,新能源商用車(chē)電機(jī)占了較大比例,但2018年我國(guó)新能源商用車(chē)銷(xiāo)量增幅不到3%,價(jià)跌量不升,業(yè)績(jī)也隨之下降�！彼治龇Q(chēng)。
“夾心層”日子不好過(guò)
“自主研發(fā)的電機(jī)已經(jīng)能和國(guó)際上的零部件商進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),我們?cè)诔杀旧�、效率上具有很大�?yōu)勢(shì)�！蹦匙灾鲃�(dòng)力總成上市公司董事長(zhǎng)向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。適合新能源汽車(chē)的驅(qū)動(dòng)電機(jī)主要有永磁同步、交流異步和開(kāi)關(guān)磁阻三大類(lèi)。因其不同特點(diǎn),各有應(yīng)用場(chǎng)合。目前,中國(guó)本土的電機(jī)廠商可分為具備電機(jī)電控供應(yīng)鏈的新能源汽車(chē)整車(chē)企業(yè)、專(zhuān)業(yè)從事汽車(chē)零部件供應(yīng)或?qū)I(yè)從事電機(jī)電控產(chǎn)品供應(yīng)企業(yè),以及傳統(tǒng)電機(jī)企業(yè)三種。
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者統(tǒng)計(jì),2016年-2018年新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)裝機(jī)量前十的企業(yè)中,沒(méi)有外資品牌的身影。從2017年的配套情況來(lái)看,在中國(guó)活躍的電機(jī)企業(yè)超過(guò)200家,其中絕大部分是中國(guó)本土企業(yè)。統(tǒng)計(jì)顯示,中國(guó)本土的電機(jī)供應(yīng)商份額超九成。上述自主動(dòng)力總成上市企業(yè)高管認(rèn)為,中國(guó)新能源汽車(chē)的發(fā)展帶動(dòng)了一批產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)的成長(zhǎng)。其次,中國(guó)自主零部件企業(yè)的成長(zhǎng)需要把握住時(shí)機(jī)�！霸陔姍C(jī)電控領(lǐng)域雖然大多車(chē)型搭載的是國(guó)產(chǎn)品牌,但在一些關(guān)鍵零部件方面仍嚴(yán)重依靠進(jìn)口,如IGBT需要從歐洲和日本進(jìn)口。好的消息是,比亞迪等國(guó)內(nèi)品牌也開(kāi)發(fā)出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的IGBT產(chǎn)品。”于清教分析稱(chēng)。
從行業(yè)發(fā)展來(lái)看,目前電機(jī)行業(yè)也正處快速淘汰之中�！昂翢o(wú)疑問(wèn)是有一些企業(yè)要被淘汰的,這個(gè)過(guò)程正在加速進(jìn)行�！鄙鲜龈吖苷J(rèn)為。在全國(guó)超過(guò)200家的電機(jī)企業(yè)中,據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者統(tǒng)計(jì),大部分都是從傳統(tǒng)電機(jī)及相關(guān)行業(yè)轉(zhuǎn)型而來(lái);另一方面,部分國(guó)內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入不夠,與此同時(shí)國(guó)際零部件企業(yè)則在窺視中國(guó)市場(chǎng)。
例如,麥格納曾想把電機(jī)生產(chǎn)線出售給國(guó)內(nèi)某電機(jī)企業(yè),近期博世剝離掉電機(jī)業(yè)務(wù),美國(guó)通用電氣也出售其電機(jī)業(yè)務(wù),接盤(pán)者均為中國(guó)企業(yè)。業(yè)內(nèi)分析,當(dāng)中國(guó)新能源汽車(chē)電機(jī)市場(chǎng)體量足夠大的時(shí)候,電裝、博世、西門(mén)子、東芝等企業(yè)肯定會(huì)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入。
由于新能源汽車(chē)銷(xiāo)量仍有很大增長(zhǎng)空間,因此電機(jī)電控市場(chǎng)也將持續(xù)擴(kuò)大。有報(bào)告指出,2018年整車(chē)企業(yè)自配電機(jī)電控市占率達(dá)到一半以上,其中比亞迪和北汽新能源居前兩位,這對(duì)獨(dú)立的電機(jī)研發(fā)企業(yè)帶來(lái)了威脅。不過(guò)光大證券認(rèn)為,雖然整車(chē)廠傾向自主研發(fā)生產(chǎn)電機(jī)電控,但是受制于資源整合、研發(fā)周期長(zhǎng)等,在2019年-2020年新能源汽車(chē)布局的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),整車(chē)廠無(wú)法及時(shí)推出具備競(jìng)爭(zhēng)力的電機(jī)電控產(chǎn)品�！半S著電機(jī)電控對(duì)于技術(shù)參數(shù)要求的提高,越來(lái)越多的乘用車(chē)企業(yè)會(huì)尋求更為專(zhuān)業(yè)的第三方廠商供貨或合資生產(chǎn),未來(lái)乘用車(chē)電機(jī)電控市場(chǎng)將向第三方電機(jī)電控企業(yè)發(fā)生傾斜�！惫獯笞C券在報(bào)告中指出。