“企業(yè)今后可以自己發(fā)債來融資嗎？”“聽說以后借貸利率不設(shè)上限了？”“不去辦登記備案會(huì)有什么后果？”將于明年3月施行的《溫州民間融資管理?xiàng)l例》引起了市民的極大關(guān)注，記者日前采訪相關(guān)專家學(xué)者對(duì)《條例》涉及的熱點(diǎn)進(jìn)行解讀。
    民間融資多了條“私募”路
    溫州經(jīng)歷民間借貸風(fēng)波后，社會(huì)信用體系受到破壞，民間資本的流動(dòng)性受到打擊。市金融辦副主任余謙介紹，《條例》在起草過程中遵循市場化、輕審批、重服務(wù)的理念，強(qiáng)調(diào)服務(wù)與監(jiān)管并重，著重于四大創(chuàng)新，包括民間融資服務(wù)主體、民間融資方式、民間融資監(jiān)管主體、民間借貸監(jiān)管方式等。
    其中在民間融資方式上，《條例》針對(duì)溫州市民間融資實(shí)際情況，設(shè)計(jì)了兩種定向私募融資工具，即定向債券融資和定向集合資金融資�！霸诂F(xiàn)有的金融體系下，中小微企業(yè)的融資需求很難從銀行得到滿足，也難以通過公開發(fā)行企業(yè)債券的形式募集資金�！睖刂荼就两�(jīng)濟(jì)學(xué)家馬津龍認(rèn)為，這兩種方式有利于大步拓展企業(yè)的直接融資渠道，集聚社會(huì)小資本用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
    “發(fā)債券原本是央企國企或者上市企業(yè)的‘****’，根本輪不到像我們這些小企業(yè)，但是這次的條例給了中小企業(yè)很大的想象空間�！彼綘I企業(yè)主王先生說，以后除了民間借貸之外，民間融資又多了一條“私募”路。
    借貸利率并沒有取消上限
    《條例》通過的消息公布后，不少媒體都將“利率由借貸雙方協(xié)商確定，取消上限”作為《條例》的亮點(diǎn)之一進(jìn)行解讀。實(shí)際上，《條例》只是刪除了在起草階段寫入草案中的“超過年48%利率上限，政府予以干預(yù)”這一規(guī)定，并沒有突破現(xiàn)有的法律框架。
    溫州市律師協(xié)會(huì)金融專業(yè)委員會(huì)主任、浙江攀遠(yuǎn)律師事務(wù)所主任顏貽潘解釋，《條例》未對(duì)借貸利率上限作特別規(guī)定，其第十四條表述為：“民間借貸利率由借貸雙方協(xié)商確定，但不得違反國家有關(guān)限制利率的規(guī)定”。從現(xiàn)在看，1991年最高院關(guān)于超過銀行同期同類貸款基準(zhǔn)利率四倍，超出的部分不予保護(hù)的規(guī)定仍然有效，目前，銀行一年期貸款年利率在6%左右，4倍也就是年化利率24%左右�！暗S著利率市場化進(jìn)展該條文將不會(huì)有實(shí)際意義�！�
    市金融辦也表示，在起草過程中，曾設(shè)想設(shè)立一個(gè)利率上限，但考慮到最高院正在研究制定的民間借貸審判司法解釋，可能對(duì)利率會(huì)作出新的規(guī)定，所以條例最后只作了原則性規(guī)定。
    大額民間借貸不備案要受罰
    為了讓大額型、涉眾型民間借貸備案制度落到實(shí)處，《條例》作了正向鼓勵(lì)和反向約束兩方面的制度設(shè)計(jì)。
    “正向鼓勵(lì)”包括：處理民間融資糾紛時(shí)，備案的材料可以作為證明力較高的證據(jù)；國家機(jī)關(guān)處理涉嫌非法集資、非法證券活動(dòng)、非法經(jīng)營等案件時(shí)，備案的材料可以作為民間融資行為合法性的重要依據(jù)。
    “反向約束”包括：應(yīng)當(dāng)備案而沒有備案的，或提供虛假備案材料的，由地方金融管理部門責(zé)令限期改正；逾期不改正的，予以公示；情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)個(gè)人和單位處以一定數(shù)額的罰款。這個(gè)“一定數(shù)額”，按照《條例》的規(guī)定是，對(duì)個(gè)人處一萬元以上五萬元以下的罰款，對(duì)企業(yè)處三萬元以上十萬元以下的罰款。
    溫州民間借貸服務(wù)中心負(fù)責(zé)人徐智潛說，服務(wù)中心成立以來，發(fā)生在場內(nèi)、由進(jìn)駐中心的資金中介撮合的民間借貸必須備案登記，但是一些場外的交易主動(dòng)來登記備案的個(gè)例卻非常少，尤其是大額交易更少。他認(rèn)為《條例》將會(huì)吸引更多普通市民和部分機(jī)構(gòu)在進(jìn)行大額民間借貸時(shí)，主動(dòng)進(jìn)行備案登記。